Skuldfinansiering

SSAB:s finansiering är inriktad på att stödja koncernens strategi och täcka finansieringsbehoven inom ramen för koncernens ekonomiska policy. Finansieringen sker främst genom moderbolaget. SSABs målsättning är att upprätthålla en god kreditriskvärdering och för närvarande är kreditratingen BBB-. För att minimera refinansieringsrisken är målsättningen att skulderna ska ha en jämn förfalloprofil. Kortsiktig finansiering erhålls främst genom marknaderna för företagscertifikat i Sverige och Finland. SSAB har en stark och stödjande grupp av banker som tillhandahåller kreditfaciliteter för att säkra behoven av kortsiktig finansiering och likviditet.

Kassaflöde, finansiering och likviditet

Det operativa kassaflödet för de helåret 2025 minskade till 7 621 (10 692) Mkr, främst hänförligt till det lägre resultatet. Nettokassaflödet, efter utdelning om 2 591 (4 983) Mkr, uppgick till -3 271 (-964) Mkr. Jämförelseperioden inkluderade återköp av egna aktier om 1 215 Mkr.

Nettokassan uppgick per den 31 december 2025 till 11 596 (17 777) Mkr. Minskningen var främst relaterad till negativt nettokassaflöde. Likvida medel uppgick till 22 766 (27 810) Mkr och outnyttjade kreditlöften, exklusive finansieringspaketet för Luleåinvesteringen, till 8 041 (8 500) Mkr, vilket sammantaget motsvarar 32 (35) % av helårets intäkter. Den genomsnittliga löptiden på den totala låneportföljen uppgick per den 31 december 2025 till 5,6 (6,5) år med en genomsnittlig räntebindningstid på 0,9 (1,1) år.

I november 2025 emitterade SSAB sina första gröna obligationer under sitt EMTN-program om 2 md euro, daterat den 25 juni 2025. De två femåriga seniora icke-säkerställda gröna obligationerna med ett kombinerat belopp på 2 800 Mkr förfaller i november 2030. Kupongräntan är baserad på 3 mån Stibor +1,12 % för obligationen med rörlig ränta (2 250 Mkr), respektive 3,565 % för obligationen med fast ränta (550 Mkr). Nettolikviden kan allokeras till gröna kvalificerade projekt inom de kategorier som definieras i SSABs ramverk för grön och hållbar upplåning.

SSABs finansiering sker främst genom bankmarknaden och befintliga obligations- och företagscertifikatprogram. Upplåning upp till tio år görs genom ett EMTN-program (Euro Medium Term Note), medan svenska och finska företagscertifikatprogram används för upplåning på kortare sikt. Övre gränsen för EMTN är 2 000 MEUR. Det svenska företagscertifikatprogrammet har en gräns på 5 000 MSEK och det finska har en gräns på 500 MEUR.

Den 28 januari 2022 höjde S&P Global ratings sin rating på SSAB AB till BBB- från BB+, med stabil outlook.