Velkarahoitus

SSAB:n rahoitus on keskittynyt konsernin strategian tukemiseen ja rahoitustarpeiden kattamiseen konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti. Rahoitus toteutetaan pääasiassa emoyhtiön kautta. Jälleenrahoitusriskin minimoimiseksi tavoitteena on, että velalla olisi tasainen erääntymisprofiili. Lyhytaikainen rahoitus hankitaan pääasiassa Ruotsin ja Suomen arvopaperimarkkinoilla. SSAB:lla on takanaan vahva ja tukea antava pankkiryhmä varautumisjärjestelyjä varten, millä turvataan lyhytaikaiset rahoitus- ja likviditeettitarpeet. Voidakseen turvata mahdollisuutensa kilpailukykyisesti hinnoiteltuun rahoitukseen kullakin markkina-alueella SSAB pyrkii tiedottamaan sijoittajiaan avoimesti.

Kassavirta, rahoitus ja likviditeetti

Operatiivinen rahavirta vuonna 2025 laski 7 621 (10 692) miljoonaan Ruotsin kruunuun, mikä johtui ensisijaisesti heikommasta tuloksesta. Nettorahavirta 2 591 (4 983) miljoonan kruunun osinkojen jälkeen oli -3 271 (-964) miljoonaa kruunua. Vertailukaudella ostettiin omia osakkeita 1 215 miljoonalla kruunulla.

Nettokassa 31.12.2025 oli 11 596 (17 777) miljoonaa kruunua. Lasku johtui pääasiassa negatiivisesta nettorahavirrasta. Rahavarat ja niihin rinnastettavat varat olivat 22 766 (27 810) miljoonaa kruunua ja käyttämättömät luottolimiitit, lukuun ottamatta Luulajan investoinnin rahoituspakettia, olivat 8 041 (8 500) miljoonaa kruunua, mitkä vastaavat yhteensä 32 (35) % koko vuoden liikevaihdosta. Koko luottokannan keskimääräinen maturiteetti 31.12.2025 oli 5,6 (6,5) vuotta ja keskimääräinen kiinteä korkoaika 0,9 (1,1) vuotta.

Marraskuussa 2025 SSAB laski liikkeeseen ensimmäiset vihreät joukkovelkakirjalainansa 25.6.2025 päivätyn 2 miljardin euron suuruisen EMTN-ohjelman alla. Kaksi viiden vuoden yhteensä 2 800 miljoonan kruunun määräistä senior-ehtoista vakuudetonta vihreää joukkovelkakirjalainaa erääntyvät marraskuussa 2030. Vaihtuvakorkoiselle joukkovelkakirjalle maksetaan 3 kuukauden Stibor +1,12 %:n kuponkikorko (2 250 miljoonaa kruunua) ja kiinteäkorkoiselle joukkovelkakirjalle 3,565 %:n kuponkikorko (550 miljoonaa kruunua). Joukkovelkakirjalainoista saatavat varat voidaan kohdentaa vihreisiin hankkeisiin yhdessä tai useammassa SSAB:n vihreän ja kestävään kehitykseen liittyvän rahoituksen viitekehyksen määrittelemässä luokassa.

SSAB:n rahoitus hankitaan pääasiassa pääomamarkkinoilta nykyisillä joukkovelkakirja- ja yritystodistusohjelmilla. European Medium Term Note (EMTN) -ohjelmalla on mahdollista hankkia pitkäaikaista rahoitusta aina kymmeneen vuoteen saakka. Lyhytaikaiseen rahoitukseen käytetään ruotsalaista ja suomalaista yritystodistusohjelmaa. EMTN-ohjelman suuruus on 2 000 miljoonaa euroa. Ruotsalaisen yritystodistusohjelman suuruus on 5 000 miljoonaa kruunua ja suomalaisen yritystodistusohjelman suuruus on 500 miljoonaa euroa.

S&P Global Ratings nosti tammikuussa 2022 SSAB:n pitkän aikavälin luottoluokituksen tasolle BBB- (aiempi taso BB+).